It is necessary to support export-oriented industries to boost growth: Finance Secy

Finance Secretary Rajiv Kumar leads the team of bureaucrats who assist the finance minister Nirmala Sitharaman by taking measures to boost the sagging economic growth. In an interview for TOI He suggested that exports should be promoted to help the manufacturing sector, in addition to substituting non-essential imports, and indicated that some of the bank mergers will be completed in early 2020. Excerpts:

What is the general meaning of the slowdown?

In the last three or four years, there have been several structural changes. If I looked at the previous structure, there was a discipline and lax rules throughout the financial sector, whether banks, borrowers, rating agencies or auditors, were weak. As part of a plan, the government has been trying to close the gaps to ensure that the economy remains standing. If you join the points, there is a much cleaner credit system and better corporate governance standards. There is more transparency in the financial system. Demand for IT companies, startups & aggregators no es un problema. La desaceleración se debe principalmente a la manufactura & los bienes raíces, que dependían más del sector informal. Hay que atender a estos sectores porque hay escasez de capital & disponibilidad de crédito. El FM ha tenido varias rondas de consultas & se toman todas las medidas fiscales o no fiscales necesarias.

So, is the transition causing pain to the economy?

In certain sectors, which depended more on informal money, to some extent, yes. This transition will result in a much stronger foundation on which companies will be built. It is also necessary to complement export-oriented industries, such as electronics, textiles or food processing, where import substitution can take place. It will help the general situation of the balance of payments, in addition to depleting the inactive capacity. For that, this is the time to analyze the export-related schemes, either by subsidy or by easier rules.

You have announced the merger of 10 banks. Will the new entities be robust to face the challenges given that some are emerging or have just emerged from very difficult times?

From the situation three or four years ago, his NPA se han reducido, las recuperaciones son altas, 14 ahora son rentables, en comparación con solo cuatro en el trimestre anterior. El gobierno ha estado trabajando en una hoja de ruta para no solo limpiar el sistema bancario, sino también hacerlo robusto. Los bancos tienen más poderes para mejorar la gobernanza. Habiéndolos llevado a una posición de fortaleza, este es el momento de dar un salto adelante. A menos que haya escala, no pueden invertir en tecnología, infraestructura ni obtener ganancias de eficiencia. Lo hemos estado probando paso a paso & probamos con una fusión & aprendimos de ella. Es un movimiento hacia bancos sólidos & bien capitalizados, que tienen músculo, que pueden evaluar mejor el riesgo. Se garantizará que no haya interrupciones en lo que respecta a los clientes & que tampoco se obstruya la expansión del crédito. La idea es brindar servicios a las puertas de las personas mayores, mientras que los jóvenes deben tenerlo en sus manos, a través de los móviles.

¿Por qué cuatro de una vez & no una por una?

No queríamos que todos permanecieran en una situación de animación suspendida. Lo probamos a través de las fusiones del Banco Estatal & el Banco de Baroda. Ahora, tenemos parámetros muy bien definidos. Hemos dejado seis bancos para asegurarnos de que crecerán & llegarán a la India.

Which is the schedule to complete the merger of the four entities?

El mecanismo alternativo ha solicitado a las juntas que examinen las propuestas & envíen sus propuestas. Ya hay una reunión fijada el 5 de septiembre para el MDs & directores ejecutivos para aprender de la Move experience. The boards will suggest it, but (merger) could be January 1 or April 1, 2020.

Con las fusiones, se producirá una gran reubicación de sucursales, ¿cómo garantizarán los bancos que las personas mayores & otros clientes no se vean incomodados?

Estamos trabajando bajo una hoja de ruta muy planificada. La racionalización de las operaciones es la última prioridad porque hay otras áreas, como la tecnología & las adquisiciones, de las cuales se obtendrán ganancias de eficiencia.

¿Es hora de mirar una institución financiera de desarrollo ya que los bancos tienen problemas de desajuste de activos & pasivos & carecen de la capacidad de evaluar los préstamos a largo plazo?

El financiamiento a largo plazo & de infraestructura es un área muy especializada. Todos los bancos e instituciones financieras entraron en él, a veces sin la experiencia requerida. Existe la necesidad de una institución o capacidad dentro de los grandes bancos para financiar a largo plazo & recaudar capital a largo plazo. Hay dos formas de hacerlo: tener una institución dedicada creando una o fusionando las existentes como IFCI, IIFCL u otras. Además, hay posibilidades específicas del sector. Simultáneamente, cuando los bancos tienen la fuerza, también pueden establecer una vertical.

La semana pasada, RBI transfirió el exceso de su excedente & un dividendo récord. Muchos creen que el gobierno arrasó su camino. ¿Cómo respondes a las críticas?

There should be no doubt that RBI La robustez & la resistencia son de suma importancia. No puede tener su banco central, que no habla desde una posición de fortaleza. El soberano & el banco central necesitan una base muy sólida. Si la fundación del banco central es débil, no ayuda al soberano. Es de interés nacional respetar & apoyar la experiencia, solidez & resistencia del banco central. El comité de personas independientes & personas de renombre ha recomendado que RBI El riesgo de estabilidad financiera & de mercado debe estar entre los mejores del mundo. El comité de expertos dio un informe que coloca a RBI entre los mejores a nivel mundial. A partir de entonces, si hay un excedente, se puede transferir. Fue hecho por la junta de RBI.

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